A corrida do ouro cria dois tipos de vencedores. Um punhado de garimpeiros fica rico, e um comerciante vende pás, picaretas e brim para cada garimpeiro, independentemente de qual reivindicação foi paga.
Garimpeiros conseguem ofertas de filmes. O empresário recebe um valor fixo.
Durante três anos, o boom da inteligência artificial (IA) seguiu de perto esse roteiro. OpenAI, Anthropic e a equipe de IA de Elon Musk escrevem códigos melhores para chatbots automotivos, e cada novo lançamento vem com um gráfico reivindicando a coroa.
Você provavelmente já viu a versão do placar desta história. Numa semana, um laboratório lidera uma tabela de classificação, na próxima um rival publica um número maior e os investidores lutam para decidir em qual campo apoiar.
O mesmo fornecedor está por trás de quase todos os modelos. Seus chips os treinam, seus chips os impulsionam e, ainda mais, seu dinheiro ajuda a pagá-los.
Na segunda-feira, 21 de setembro, aquele fornecedor disse a parte barulhenta e silenciosa. “Groc 4.7 chegou,” Conta X oficial da Nvidia postou, acrescentando que a empresa está “orgulhosa de apoiar a equipe com NVIDIA Accelerated Computing”.
A postagem saudou a SpaceXAI como “seu modelo mais capaz para codificação e trabalho de conhecimento”. Parece uma torcida rotineira de fornecedor, até você ver por quem mais a Nvidia está torcendo.
Por que os investidores devem prestar atenção ao post Groke 4.7 da Nvidia
O Grok 4.7 é o mais novo modelo da SpaceXAI, o braço de IA da SpaceX (SPCX) depois que a empresa de foguetes absorveu o XAI de Musk.
O modelo custa US$ 2 por milhão de tokens de entrada e US$ 6 por milhão de tokens de saída e funciona “duas vezes mais rápido pela metade do custo de modelos comparáveis”. EspaçoXAI.
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Musk prometeu que o modelo “ultrapassaria todos os modelos existentes”, disse o relatório padrão. O scorecard é misto. Grok 4.7 supera o GPT-5.6 Sol da OpenAI no teste de codificação CursorBench 4.0, 46,3% a 41,7%, mas 71,0% a 72,7% no DeepSWE v1.1. Unir.ai Observe que
Esse é o ponto do resultado da divisão. Ninguém garantiu a liderança e a Nvidia organizou seus negócios de forma que ninguém precisasse dela.
As ações da Nvidia fecharam em US$ 227,16 em 21 de setembro, um aumento de 2,2% em relação à sessão anterior, de acordo com Investing.com.
A Nvidia parabenizou a SpaceXAI por seu modelo Grok 4.7, dizendo que estava “orgulhosa em apoiar a equipe”. Imagens NurPhoto/Getty
A Nvidia possui participação nas três principais startups de IA
A maioria dos fornecedores escolhe clientes preferenciais. Em vez disso, a Nvidia comprou um lugar em todas as mesas na batalha do modelo Frontier.
É aqui que os fabricantes de chips têm dinheiro em jogo na corrida da IA:
OpenAI: Uma participação de US$ 30 bilhões, informou o Yahoo Finance
antropológico: Até US$ 10 bilhões, também de acordo com o Yahoo Finance
SpaceX, que agora possui xAI: 122,8 milhões de ações avaliadas em cerca de US$ 21 bilhões em 30 de junho, de acordo com o arquivamento 13F da Nvidia estrada A participação da Nvidia na SpaceX foi relatada
Superinteligência segura: US$ 5 bilhões, confirmado pelo Yahoo Finance
Acrescentei três participações aos laboratórios que lutavam pela coroa da codificação e consegui cerca de US$ 61 bilhões. Na minha análise, isso é o que a Nvidia ganha agora em um único trimestre Empresa Sua receita fiscal no segundo trimestre foi de US$ 59,7 bilhões.
A sobreposição é mais profunda do que a equidade. A SpaceX concordou em maio em alugar seu data center Colossus 1, com mais de 220.000 unidades de processamento gráfico (GPUs) Nvidia, para rivalizar com a Anthropic, relata Dinâmica de Data Center.
“Ninguém desligou meu detector do mal”, disse Musk sobre o acordo, segundo o mesmo relatório. Portanto, os chips da Nvidia dentro do prédio de Musk agora alimentam um dos concorrentes de Musk, e a Nvidia estoca ambos.
Por que a Nvidia vence a corrida da IA, não importa quem lidera
Todo laboratório que quiser permanecer na corrida deve continuar comprando computação, e quase toda ela roda em hardware Nvidia. Isso transparece nos números.
A receita da Nvidia no segundo trimestre foi de US$ 96,2 bilhões, um aumento de 106% em relação ao ano anterior, com US$ 89 bilhões provenientes de sua unidade de data center, de acordo com a Nvidia. A empresa orientou para o trimestre atual em US$ 108 bilhões.
“Agora, o que conta é a receita”, disse o CEO Jensen Huang no mesmo comunicado.
Comparei esse guia com o calendário. Com cerca de US$ 108 bilhões no trimestre de 91 dias, a Nvidia está reservando cerca de US$ 1,2 bilhão por dia.
Compare isso com o maior novo acordo de hospedagem de IA da SpaceX, avaliado em US$ 1,11 bilhão no mês até 1º de dezembro, informou o Yahoo Finance. O vendedor de pás ganha em um dia quase tanto quanto um de seus melhores clientes ganha em um mês com um grande contrato.
Wall Street vê a maioria das ações de laboratório como acessíveis. De acordo com o Yahoo Finance, o analista do Bank of America, Vivek Arya, disse que o investimento de cerca de US$ 70 bilhões em IA da Nvidia em 2026 e 2027 é “facilmente gerenciável, com potencial para gerar cerca de US$ 470 bilhões em fluxo de caixa livre”.
O que a estratégia Everywhere da Nvidia significa para o seu 401(k)
Se você possui um fundo de índice S&P 500 ou um fundo com data prevista, é quase certo que já possui a Nvidia. A Nvidia tem um valor de mercado de cerca de US$ 5,5 trilhões, o que a torna um dos maiores pesos de qualquer fundo de ações dos EUA.
Isso significa que não há necessidade de adivinhar se Grok, ChatGPT ou Claude venceram a corrida de codificação. Sua conta de aposentadoria já está vinculada à empresa que você vendeu para todos eles.
O problema é que uma aposta em muitos laboratórios ainda é uma aposta em uma única tendência. De acordo com seu último registro trimestral junto à Securities and Exchange Commission (SEC), as vendas diretas da Nvidia permanecem “altamente concentradas”.
Parte dessa demanda é de prazo mais curto do que a oferta principal. A SpaceX descreve seu sistema de cálculo como “um compromisso de aproximadamente 90 dias seguido por um período de saída de 90 dias”, disse o CFO Brett Johnsen, de acordo com o Yahoo Finance.
Simplificando, um contrato de computação pode expirar em cerca de seis meses. Se o Labs solicitar um corte, a Nvidia sentirá isso muito antes de um modelo perder um benchmark.
A prática da Nvidia de fornecer chips para empresas de sua propriedade também está sob escrutínio. Fabricantes de chips, hiperescaladores e empresas de IA estão “conectados por meio de sistemas de financiamento que podem ser opacos e difíceis de avaliar, expondo o sistema financeiro a baixas expectativas de lucros futuros”, disse o gerente geral Pablo Hernandez de Cos em discurso em 10 de setembro. Banco de Compensações Internacionais.
Nvidia corre o risco de ficar de olho depois do Grok 4.7
O próximo teste da Nvidia acontecerá em novembro, com seu relatório do terceiro trimestre. O número que mais importa é se a Frontier Labs está atendendo seus pedidos, já que cada um é um cliente que a Nvidia ajuda a financiar.
Musk quer levar a guerra para órbita e diz estar muito confiante de que a SpaceX lançará um computador Nvidia AI ao espaço no próximo ano. estrada Os planos de Musk para SpaceX e Nvidia foram relatados.
Para um comerciante que vende para todos os garimpeiros, um rival encontrando ouro é uma boa notícia. O dia da preocupação é o dia em que os expositores param de cavar.
Até então, a Nvidia continuará a dar os parabéns ao próximo lançamento.
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Esta história foi publicada originalmente por estrada em 22 de setembro de 2026, onde foi publicado pela primeira vez o mercado Adicione TheStreet como uma categoria Fonte de escolha clicando aqui.
