Os investidores mergulham em títulos à medida que as vendas globais de tecnologia de IA continuam – Nacional

Os investidores fugiram para a segurança dos títulos na sexta-feira, com as ações ampliando sua queda na Europa e na Ásia, enquanto as preocupações com o boom da IA ​​​​eliminaram trilhões de dólares dos principais índices dos EUA.

Os índices de referência europeus FTSEurofirst e STOXX 600 caíram mais de um por cento no início, já que os traders temiam que uma vitória dos democratas nas eleições intercalares dos EUA desta semana levaria a regulamentações mais rígidas em torno dos data centers de IA.

Wall Street registou uma recuperação modesta no início da sexta-feira, especialmente para o Nasdaq depois da queda de um bilião de dólares na quinta-feira, embora isso não tenha trazido alívio à Ásia durante a noite.

O Nikkei do Japão e o KOSPI da Coreia do Sul caíram cerca de 6%. Para os Nikkei – tal como para Wall Street – foi a queda mais profunda num só dia desde o susto tarifário comercial do Presidente dos EUA, Donald Trump, em Abril de 2025, no “Dia da Emancipação”.

Taiwan despencou mais de 8% em determinado momento, antes de reduzir as perdas enquanto as autoridades lutavam para interromper as vendas.

“Tem sido brutal”, disse James Athey, gestor de fundos da empresa de investimentos Marlborough, em Londres, explicando que as vendas de retalho e de fundos de cobertura estavam a alimentar-se mutuamente.

“A questão é para onde vamos agora? Ainda estamos vendo índices que estão perto de máximos recordes e um setor (IA) onde o investimento ainda é enorme. Portanto, acho que será um grande teste ao sentimento do mercado – e à fé na IA – nos próximos dias.”

A pressão sobre as acções significa que os mercados de obrigações governamentais continuam a subir, enquanto o dólar americano, o iene japonês e o franco suíço tentam todos os fluxos de refúgio seguro para os mercados cambiais.

O rendimento da nota de referência do Tesouro dos EUA a 10 anos foi de 4,84% na Europa, perto do seu nível mais baixo desde 9 de setembro.

O rendimento dos títulos do governo japonês a dez anos caiu até nove pontos base durante a noite, para 1,795 por cento, o nível mais baixo desde 30 de Junho. Os rendimentos dos títulos alemães com classificação AAA caíram então para 3,22 por cento, o seu nível mais baixo desde o final de Agosto.

“As obrigações estão a comportar-se cada vez mais como obrigações, com o rendimento a ressurgir como o principal impulsionador dos retornos e a recuperar os seus tradicionais benefícios de diversificação”, disse Masahiko Lu, estrategista-chefe de renda fixa da State Street Investment Management.

“Isso parece mais uma reavaliação do risco da política de IA do que uma reavaliação do ciclo da IA.”

Um aumento de quase 1,5 por cento nos futuros da Nasdaq e uma queda no “medidor de medo” VIX de Wall Street apontaram para alguma trégua para os mercados dos EUA na sexta-feira.

A governadora eleita do Texas, Gina Hinojosa, disse na quinta-feira que o estado – que já possui uma grande parte dos data centers dos EUA – introduzirá novas leis em torno deles para proteger os residentes locais.

O Nasdaq, de alta tecnologia, caiu 5,5% – ou US$ 2,5 trilhões – na quinta-feira. Cerca de 3 biliões de dólares também foram eliminados das empresas do S&P 500, com os investidores preocupados que os travões fossem aplicados de forma mais ampla ao boom da IA.

“Na verdade, é um desastre”, disse Christopher Forbes, chefe para Ásia e Oriente Médio da CMC Markets.

“A noite toda, o dia todo – tivemos chamadas de margem de clientes, reclamações de clientes… porque é uma coisa muito emocional, certo? As pessoas estão casadas com suas posições e opiniões sobre ações ou resultados e você diz a elas, olha, você acabou de perder dinheiro.”

Os choques estão a atingir um comércio de IA num terreno já instável devido aos receios de que os enormes custos dos centros de dados e outras infra-estruturas limitem os retornos futuros – estimulando pedidos de margens pessimistas e assustando tanto os investidores de retalho como os fundos de cobertura.

Algumas autoridades na Ásia tentaram acalmar os nervos durante a noite.

A Coreia do Sul aliviou temporariamente as regras de investimento alavancado para investidores de varejo e várias fontes disseram à Reuters que o Ministério das Finanças de Taiwan convocou executivos seniores de bancos estatais, ordenando-lhes que apoiassem o mercado.

As ações de Taiwan caíram 4,5%, recuperando-se ligeiramente da queda matinal. Na semana, porém, o índice caiu 12,2 por cento, o maior desde 1991, mostraram dados do LSEG.

Os fabricantes coreanos de chips de IA também reduziram algumas de suas perdas, embora ainda tenham fechado em queda acentuada. No Japão, o investidor tecnológico Softbank caiu 11%, com o custo do seguro da sua dívida contra um incumprimento a saltar para o nível mais elevado em quatro anos.

“Depois do tipo de perdas que tivemos, é difícil pensar que podemos nos recuperar daqui”, disse Steve Sosnik, estrategista-chefe da Interactive Brokers.

“Podemos estar exagerando no curto prazo, mas as questões e os fatores subjacentes simplesmente não podem ser apagados.”