Leituras acirradas da inflação nos EUA aumentam preocupações com taxas de juros nos mercados – Nacional

As ações dos EUA ficaram sob pressão na terça-feira, depois que um relatório mostrou que a inflação em todo o país foi pior do que os economistas esperavam no mês passado.

O S&P 500 caiu 0,7 por cento e recuperou uma de suas maiores altas do dia anterior. O Dow Jones Industrial Average caiu 333 pontos, ou 0,6 por cento, às 10h45 ET, e o Nasdaq Composite caiu 0,8 por cento.

A inflação nos EUA foi superior ao esperado no mês passado, indicando que o aumento dos preços que impulsionou as vitórias democratas nas eleições intercalares da semana passada representará desafios para a Casa Branca e a Reserva Federal.

O índice de preços ao consumidor subiu 0,4 por cento entre setembro e outubro, informou o Departamento do Trabalho na terça-feira, abaixo dos 0,6 por cento do mês anterior. Os economistas consultados esperavam que a inflação subisse 0,3 por cento. O governo não comunicou a taxa de inflação anual porque a paralisação governamental do ano passado significou que não foram divulgados dados relativos a Outubro de 2025.

Excluindo os sectores voláteis dos alimentos e da energia, os preços subjacentes subiram 0,3% em relação ao mês anterior. Ambos os números são um décimo de ponto acima do previsto.

Os mercados obrigacionistas pesam sobre as ações após relatório decepcionante sobre a inflação. As pessoas tiveram de pagar preços de alimentos, electricidade e outras despesas de subsistência que foram mais elevados do que os economistas esperavam no mês passado. Isso poderá levar a Reserva Federal a aumentar a sua taxa de juro directora na sua próxima reunião em Dezembro e posteriormente.

Taxas de juros mais altas podem ajudar a conter a inflação, mas também tornam mais caro o empréstimo de dinheiro para todos e desaceleram a economia em geral. Taxas mais elevadas tornam os investidores menos dispostos a pagar preços mais elevados por ações e outros investimentos.

Um funcionário do Fed chegou a sugerir que o banco central poderia aumentar a taxa de fundos federais para o dobro do valor normal no próximo mês, devido ao nível elevado da inflação há anos.

Falando em Londres antes da divulgação do relatório de inflação, o governador do Fed, Christopher Waller, disse que “uma ação política mais forte pode ser necessária” se o relatório mostrar que uma medida subjacente importante da inflação subiu 0,3 por cento desde setembro.

Nesse caso, ele disse que o Fed deveria considerar aumentar a taxa de fundos federais em meio ponto percentual, em vez do habitual ponto trimestral. Mover apenas quantias modestas “colocaria em risco a nossa credibilidade, um risco que não estou disposto a correr”.

Pouco depois, o relatório de inflação de terça-feira mostrou que a medida subjacente da inflação que preocupava Waller era exactamente 0,3 por cento, o limite que ele tinha estabelecido. A função do Fed é manter a inflação sob controle e, ao mesmo tempo, manter o mercado de trabalho forte.

Isso fez com que os rendimentos saltassem nos mercados de títulos, à medida que os traders aumentavam as suas previsões para um aumento das taxas do Fed.

O rendimento do Tesouro de 10 anos saltou para 4,99 por cento, de 4,88 por cento na noite de segunda-feira. Esse é um movimento significativo para o mercado de títulos, e os rendimentos ajudam a determinar a direção das taxas hipotecárias e de outros empréstimos para as famílias e empresas dos EUA.

O rendimento do Tesouro a 10 anos vinha caindo desde o início de Outubro, quando atingiu um pico acima de 5,30 por cento, à medida que aumentavam as preocupações com a inflação elevada, as taxas de juro elevadas, a grande dívida do governo dos EUA e outras preocupações.

Os preços do petróleo caíram novamente, mas os rendimentos subiram na terça-feira. O petróleo Brent caiu 2,4 por cento, para US$ 90,31 o barril. O presidente Donald Trump disse na segunda-feira que a guerra no Irão, que elevou os preços do petróleo, “está efectivamente encerrada militarmente”.

Os preços do Brent caíram de mais de US$ 112 no início do mês, em meio à incerteza sobre o que acontecerá com a guerra com o Irã.

Os saltos nos rendimentos do Tesouro empurram para baixo todos os tipos de preços de ações e podem prejudicar especialmente as empresas do setor imobiliário.

As altas taxas de hipotecas poderiam manter os clientes em potencial longe das construtoras de casas, por exemplo, e a Lennar caiu 5%, com uma perda acentuada no S&P 500.

As construtoras residenciais rivais também caíram, incluindo 4,3% para a DR Horton e 4,3% para o PulteGroup. A Builders FirstSource, que vende sancas, armários e outros produtos para construtoras residenciais, despencou 5,3%.

O único peso pesado no S&P 500 foi a Nvidia, que caiu 5,3%. Tem estado sob pressão desde que o conselho anunciou uma investigação ao seu CEO, Jensen Huang, que admitiu ter um caso com uma mulher que, segundo o The New York Times, a inteligência dos EUA decidiu que estava a recolher informações para a China.

Também se transforma em preocupações mais amplas que atingiram recentemente a indústria da inteligência artificial. As vitórias democráticas nas assembleias estaduais de todo o país na semana passada levantaram preocupações sobre potenciais restrições à construção de centros de dados de IA. Isto baseou-se nas preocupações já persistentes de que os preços das ações da IA ​​eram demasiado elevados e estavam numa bolha.

Fora da Nvidia, outras ações da indústria de IA estavam mistas. GE Vernova, que está ajudando a IA a impulsionar data centers, caiu 7,2%. A Micron Technology, que vende memória para computadores, caiu 2,3 ​​por cento depois de oscilar entre ganhos e perdas pela manhã.

Mas os microdispositivos avançados subiram 2,6%. A CoreWeave, empresa que aluga acesso a chips de IA aos clientes por meio da nuvem, também se saiu melhor. Acrescentou 0,8 por cento.

A recente volatilidade das ações relacionadas à IA levantou questões sobre se a empresa por trás do chatbot na nuvem poderia atrasar uma oferta pública inicial de ações da Antrópica.

Mas a Anthropic disse em um documento enviado aos reguladores dos EUA na terça-feira que pretende vender suas ações, avaliando a empresa em cerca de US$ 1,3 trilhão. Tornar-se-ia uma das empresas mais valiosas de Wall Street, valendo mais do que Walmart, JPMorgan Chase, ExxonMobil ou Coca-Cola.

Nos mercados de ações estrangeiros, os índices subiram em grande parte da Europa e da Ásia.

A Kospi da Coreia do Sul saltou 4,4 por cento para o maior ganhador do mundo, com a força de seus dois gigantes da tecnologia que se beneficiam do boom da IA, Samsung Electronics e SK Hynix.