Um rico campo verde sobre o valor da IA no investimento

A inteligência artificial está a alimentar um boom de startups, criando oportunidades para investidores que queiram participar no financiamento inicial e inicial de empresas que têm potencial para remodelar indústrias como a comunicação social e o entretenimento.

O analista Rich Greenfield é conhecido por fazer perguntas pontuais a CEOs e empresas.
Ele declarou o fim da mídia tradicional e também está assumindo o papel de investidor em fundos de capital de risco. Vejamos o caso de Bob Iger, o ex-executivo da Disney que se tornou investidor. No entanto, a escala será menor.

Greenfield conversou com o The Ledger sobre como a IA está impactando algumas das empresas em que investe e também nomeou uma empresa de capital aberto que ele acredita estar realmente aproveitando o que a tecnologia emergente tem a oferecer.

Com o início da temporada de futebol, também ficaremos de olho nas classificações da NFL e na adição de Lionel Messi ao portfólio do time de futebol.

Obrigado por ler.

John Lafayette

(Envie dicas e sugestões para jon.lafayette@thewrap.com)

P.S. O dinheiro move-se, a gestão empresarial muda e o equilíbrio de poder é redesenhado. No TheGrill de 30 de setembro, os executivos, investidores e negociadores por trás dessas mudanças darão uma olhada no que vem por aí para seus negócios. 29 de setembro inclui o AI Creator Day. Assinantes ganham 50% de desconto até 8 de setembro. Proparque 50.

mergulho profundo

O rico greenfield da LightShed Ventures (foto cortesia da LightShed Ventures)

Como o analista Rich Greenfield vê o investimento como um capitalista de risco

Rich Greenfield é mais conhecido como analista da LightShed Partners, onde é frequentemente citado pelos desafios que as empresas de mídia tradicionais enfrentam na adaptação à era do streaming. Mas em 2021, Greenfield e os seus parceiros lançaram o LightShed Ventures, um fundo de 75 milhões de dólares destinado a fazer investimentos iniciais e de Série A em startups de tecnologia, meios de comunicação e comunicações. Um segundo fundo de US$ 25 milhões foi criado há dois anos.

“Nunca houve um momento mais emocionante para estar no capital de risco, dado o que está acontecendo com a IA”, disse Greenfield ao The Ledger. “Graças ao poder da IA, a capacidade de iniciar e expandir uma empresa com muito menos recursos do que antes é incrível.”

O primeiro fundo da LightShed Ventures foi lançado em 2021 com US$ 75 milhões. Um segundo fundo de US$ 25 milhões foi estabelecido em 2024.
O valor que LightShed traz para startups movidas a IA é a capacidade de apresentá-las a grandes empresas públicas para investimento e parceria.
O horizonte de investimento da Lightshed é de 10 anos, por isso é muito cedo para avaliar as startups do seu portfólio, disse Greenfield.
Uma empresa pública que utiliza IA é o Spotify. Greenfield disse que as ações do Spotify estão subvalorizadas.

Muita coisa mudou nos últimos cinco anos.

“Quando iniciamos o Fund One em 2021, ninguém falava sobre IA”, disse Greenfield. “Quando você chega ao segundo fundo, é claramente tudo IA.”

Greenfield disse que a maior diferença entre um trabalho de analista e um trabalho de risco é o tempo que leva.

Os investidores do mercado público que seguem suas recomendações estão “olhando para o que podem fazer por mim amanhã”, disse ele. “Por outro lado, quando você investe em um empreendimento em estágio inicial, você tem que pensar nele como um investimento de 10 anos. Muitas vezes leva de quatro a cinco anos apenas para descobrir se o produto é adequado ao mercado.

Greenfield disse que existe uma relação simbiótica entre as funções de analista e de risco. Ele admite abertamente que a LightShed está longe de ser o maior player do mercado. “O que realmente nos diferencia é a conectividade entre os mercados público e privado”, disse ele. “O motivo pelo qual você deseja adicionar o LightShed à sua tabela de capitalização é nossa capacidade de nos abrir para empresas maiores.”

LightShed investe na Telly, que oferece televisão gratuita. (Crédito: Terry)

A maioria das empresas cotadas em bolsa de Greenfield ainda não compreende como a IA irá mudar as indústrias, incluindo as empresas de comunicação social.

“A coisa mais importante a se pensar é como a explosão de conteúdo afetará o valor dessas empresas. Não creio que os investidores entendam completamente o que vai acontecer”, disse ele.

Uma exceção que Greenfield aponta é o Spotify, que ele disse estar usando IA de forma mais agressiva do que qualquer outra empresa de que fala. O Spotify lançou DJs de IA, listas de reprodução de IA e uma camada de IA que permite aos usuários criar covers e remixes de músicas das quais participam.

“O Spotify é realmente único hoje na rapidez com que avança com recursos de IA. Eles não recebem crédito por isso. Quando você olha para o preço das ações, acho que isso é uma loucura”, disse ele.

Enquanto as empresas de mídia tradicionais avançam lentamente, as startups estão avançando na forma como a IA pode transformar aspectos dos negócios, como a criação de conteúdo e a publicidade.

“Adoramos arremessos malucos”, disse Greenfield.

Um dos investimentos mais significativos da LightShed é a Telly, que oferece aparelhos de TV avançados de duas telas gratuitamente para receitas de publicidade e dados do consumidor. A Telly anunciou esta semana um novo produto de publicidade na tela inicial vendido programaticamente.

“Toda empresa de mídia quer que mais pessoas tenham uma TV. Há muitos jovens que não querem comprar uma TV porque assistem em seus laptops ou celulares”, disse Greenfield. “Se você conseguir encontrar uma maneira econômica de trazer um dispositivo de tela grande para a casa de alguém, e for gratuito, será uma tremenda oportunidade.”

LightShed investiu em cerca de 30 outras empresas jovens. Isso inclui Peak, que usa IA para impedir que pornografia infantil seja postada em seus sites, e Vurvey, que usa IA para coletar mais insights de grupos focais.

O investimento mais recente da LightShed é na Eventual. A empresa cria uma empresa baseada em análises e notícias. Sobre o que está acontecendo nos mercados de previsão.

“Os mercados de previsões certamente não irão desaparecer e veremos uma explosão massiva quando se pensa em notícias e política e basicamente em tudo fora das apostas desportivas”, disse Greenfield. “Ainda não existe uma empresa de mídia construída em torno desse tema e achamos que a Eventual é uma ótima maneira de participar do crescimento dos mercados de previsão fora do esporte”.

Greenfield disse que o mercado de startups está melhor do que há alguns anos. Mas ele acrescentou que é muito cedo para avaliar os retornos históricos dos investimentos da Lightshed.

“É um jogo longo”, disse ele. “Estamos no nosso quinto ano com o fundo. Ainda é cedo. Olhando para os próximos anos, há muito potencial para um grande sucesso, mas ainda é muito cedo para marcar bolas e rebatidas.”

folha de negócios

lenda da copa do mundo Lionel Messi concordou em comprar uma participação maioritária na Erdense. Um time de futebol da segunda divisão da Espanha. Os termos não foram divulgados. O patrimônio líquido de Messi é estimado em US$ 1,1 bilhão Forbesjá possui participação em outro time espanhol, um clube uruguaio, e no Inter Miami da Major League Soccer dos EUA.
À medida que a indústria da mídia continua a se consolidar, O CEO da Sony Pictures, Ravi Ahuja, disse que o estúdio não tem planos de priorizar “grandes fusões e aquisições”. “É extremamente perturbador fazer parceria com uma grande empresa que tem muitos negócios diferentes”, disse Ahuja na quarta-feira na conferência de investidores do Bank of America. Ele acrescentou que o processo de aprovação de transações e o trabalho de integração associado “atrasa anos”. Diga isso para a Paramount.
BC Partners propõe adquirir LIV Golf por US$ 300 milhões Em um acordo que depende da sobrevivência da LIV à falência. O circuito de golfe financiado pela Arábia Saudita entrou com pedido de proteção do Capítulo 11, pedindo permissão a um tribunal para rescindir contratos no valor de milhões de dólares com jogadores de golfe, incluindo Bryson DeChambeau, Jon Rahm e Phil Mickelson. A falência foi o resultado da suspensão dos investimentos pelo Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita.
fundador de HirocksRealizamos competições populares de corrida e fitness nas redes sociais. recomprou a maioria das ações Entrei na empresa Infront Sports & Media. Co., Ltd. L. Catterton financiou o negócio, que avaliou a empresa em US$ 698,3 milhões., De acordo com a Reuters.

índice da volta 20

O desempenho desta semana das empresas incluídas no Índice Wrap 20 é o seguinte:

Visão geral financeira

Mais perguntas sobre o acordo Fox-Roku

O Departamento de Justiça solicitou informações da Fox e Roku pela segunda vez sobre a proposta de aquisição da Roku por US$ 22 bilhões pela Fox. A Fox disse em documento enviado à SEC que o pedido era esperado e que planeja concluir a fusão até o primeiro semestre de 2027.

A Parks Associates disse em relatório na quarta-feira que o acordo “destaca o valor estratégico de possuir uma plataforma que conecta consumidores a serviços de conteúdo, publicidade e streaming”.
A Fox se comprometeu a operar o Roku de forma independente como uma forma de resolver as preocupações de que a plataforma de streaming daria aos negócios da Fox uma vantagem injusta após a aquisição.

Que tal aqueles cowboys

Cowboys de Dallas As equipes da NFL têm o valor mais alto, US$ 15,36 bilhões, de acordo com a análise da S&P Global Market Intelligence. O segundo colocado é o New York Giants com US$ 12,2 bilhões, seguido pelo Los Angeles Rams com US$ 11,5 bilhões.

De acordo com a S&P, as avaliações aumentaram dramaticamente nos últimos cinco anos. Este aumento é impulsionado por um número crescente de bilionários, um influxo de capital privado e um rápido crescimento nas taxas de direitos televisivos. “Este crescimento da valorização foi sustentado por receitas mais elevadas provenientes de outras fontes, como taxas de direitos televisivos e vendas de bilhetes, bem como múltiplos de lucros mais elevados”, afirmou a S&P.

Acordos recentes envolvendo o Seattle Seahawks e o Atlanta Falcons mostram que os múltiplos continuam a crescer para mais de 15 vezes a receita.

O time menos valioso da NFL é o Detroit Lions, com US$ 7,36 bilhões. Também na parte inferior estão o Cincinnati Bengals e o Jacksonville Jaguars. A S&P acrescentou que nenhum jogador jamais ganhou um Super Bowl, pois as expectativas são altas quanto ao seu desempenho em campo.

Analistas do Barclays adoram músicas do Spotify

Greenfield não é o único que elogia muito o Spotify. O analista do Barclays, Kannan Venkateshwar, classificou a gigante do streaming de música como “excesso de peso”, com um preço-alvo de US$ 565 por ação, em um relatório que se concentrou no custo de entrega de vários novos produtos e serviços baseados em IA.

Embora esses custos sejam uma preocupação para alguns investidores, Venkateshwar disse que sua análise mostra que “é improvável que os custos de inferência atrapalhem as margens de lucro do Spotify”.

A administração do Spotify deu orientação de que os custos de IA serão “neutros ou crescentes”, e Venkateshwar disse acreditar nessa orientação. “Quando esta estrutura se tornar mais amplamente compreendida e as grandes gravadoras restantes assinarem acordos musicais de IA com o Spotify, esperamos que a conversa em torno da IA mude do custo para a implementação.”

O preço de fechamento do Spotify na quinta-feira foi de US$ 521,73.